特斯拉风波不断,Model 3国产化率提升之后,售价能低于20万?

2020年注定是不寻常的一年,受到新型冠状病毒引发的疫情影响,美国股市在本月共经历了四次熔断,这也是自有熔断机制以来的第五次熔断。其中,美股汽车股下跌严重,而特斯拉股价在经历多次下跌之后,其市值在短时间内蒸发超过220亿美元,所以特斯拉CEO埃隆·马斯克的身价在一个月内缩水70.1亿美元,用“魔幻”来形容不为过。

就在马斯克为美股焦头烂额之际,特斯拉在国内的“减配”事件进一步发酵。由于部分特斯拉车主发现自己购买的国产特斯拉Model 3使用了HW2.5(自动驾驶计算机硬件2.5版本)组件,而非环保信息随车清单上注明的HW3.0组件。因此,不少车主向特斯拉官方投诉,但是官方解决问题的态度明显不能满足车主的预期,其声称配备HW2.5组件是由于HW3.0组件的供应链出现问题,迫于尽快交付车辆而作出的无奈之举。

之后,马斯克也在推特上对“减配”事件做出了回应:那些投诉的车主其实并没有订购FSD(完全自动驾驶选装包,价格5.6万元)。或许他们不知道,如果在车辆交付后又订购了FSD,车载计算机也是可以免费升级的。并且特斯拉官方也表明,如果没有选装FSD,HW2.5与HW3.0之间基本不会存在区别。

诚然,马斯克的回应并没能缓解车主的激进情绪,最终特斯拉被工信部约谈,而其解决方法是为“减配”车型车主免费升级HW3.0系统而告终。其实细数特斯拉入华以来的种种事例,可以说特斯拉一直以来都是话题的宠儿,虽然喜忧参半,但还是无法阻止特斯拉扩大影响力的步伐。

而特斯拉上海工厂快速建成并且高效投产特斯拉Model 3 车型让其成为各大汽车媒体的头条。免购置税政策更是让国产特斯拉Model 3 标准续航升级版起售价跌破30万元,减轻了众多特斯拉Model 3潜在用户的购车压力。

其次在2月份的高端轿车销量榜中,特斯拉Model 3凭借着3900辆(估算)的成绩摘得销冠,也能够看出随着特斯拉上海工厂复工复产,新车产能不断释放,交付量也在不断提升,国产特斯拉Model 3的未来市场表现值得期待。

与此同时,特斯拉上海工厂制造总监宋刚曾透露,在今年年底,国产特斯拉Model 3就将实现全部零部件国产化,并且还会增加部分零部件的产量。除此之外,特斯拉还将在上海工厂额外建造一条冲压生产线,从而提升上海工厂的产量。另外,特斯拉计划将中国工厂的产能由年产15万辆提升至25万辆,这其中也将包含SUV车型。如果能够实现,那么特斯拉在提升产能之后则可以在2020年底完成全球交付50万辆的目标。

话说回来,如果当国产特斯拉Model 3如期完成全部零件国产化目标之后,其造车成本必定下降,随之带来的就是售价进一步下探。那么我们假设特斯拉完成了全部零件国产化,降价空间会有多大呢?

在预测降价空间之前,我们先来看看现在国产特斯拉Model 3的产品供应商都有哪些?

目前,特斯拉上海工厂的零部件本地化率为30%左右。从上表中也可以看出,在动力总成系统、自动驾驶系统、悬挂系统等一些核心架构上,进口零件的比例要高于国产零件的比例。此前路透社曾报道特斯拉将从宁德时代采购“无钴电池”,而“无钴电池”就是磷酸铁锂电池。此后也有媒体跟进报道,宁德时代向特斯拉供应的就是磷酸铁锂电池,且供货量不少于特斯拉上海工厂(一期)规划产能的40%。

那么磷酸铁锂电池的运用能够给特斯拉带来什么?据目前研究数据表明,截至2019年年底,国内三元锂电池包的单价为1.05元/Wh;磷酸铁锂电池电池包的单价为0.8元/Wh。如果特斯拉此后与宁德时代牵手,使用磷酸铁锂电池,那么特斯拉的单车成本至少可以降低10%,换句话说就是未来国产特斯拉Model 3有3万元左右的降价空间。

特斯拉从落地国产就开始加快所有零部件国产化进程,目的就是为了降低生产陈本,由此看来,宁德时代和特斯拉合作来是一个大概率事件。

图片来源:国金证券

此外,从国金证券对特斯拉Model 3各部分成本占比分析中可以得出,Model 3车型总价值主要分成三部分,即三电、汽车电子和车身底盘内外饰,各部分占比为5:3:2。目前,特斯拉Model 3 的内外饰部分零件大多已经完成国产化,并且车身底盘内外饰对于总价值的占比偏低,所以此部分国产化率的提升可能不会带来明显的成本下降。

但是在电池管理系统、仪表系统、自动驾驶系统等重要架构上的零部件国产化率较低。如果此后如期完成全部国产化,那么湃客预测在汽车电子方面能够减少5%-10%的成本支出。

所以综合来看,在全部零件完成国产化之后,特斯拉Model 3的成本大概率可减少15%-20%,同时售价方面也有4万-6万左右的降价空间。届时,特斯拉Model 3的市场竞争力会进一步增强。

最后,湃客说说自己的看法:特斯拉Model 3未来全部零件国产化,特别是磷酸铁锂电池的使用带来了不错的降价空间,对于持币待购的消费者是一大利好,而湃客也十分赞成特斯拉的做法。但值得注意的是磷酸铁锂电池相比于三元锂电池,能量密度、充电性能、抗低温性都要更差,并且由于较低的充电性能,很有可能无法使用特斯拉超级充电桩。而对于磷酸铁锂电池抗低温性较差的特性,湃客认为特斯拉大概率会对温控系统进行升级,来保证车辆在任何天气条件下都能够维持较长的续航里程,毕竟长续航作为特斯拉产品的核心卖点,这一点不能丢!